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链君集团:支持实体经济发展,股权投资基金责

让金融业回归服务实体经济本源,振兴实体经济已成为了社会各界的共同呼声。从2017年的“全国金融工作会议”到2018年的“两会”,都重点谈及金融服务实体经济和深化金融改革的命题,其中心命题就是金融要精准科学地服务实体经济!


我国正处于经济结构转型和产业调整升级阶段,对于大众创业、高新技术产业,特别是处于初创期、成长期的创新型企业和高成长性企业,政府都将给予支持与鼓励。同时,政府引导基金先行。随着创业环境的不断改善,新兴产业的蓬勃发展,对股权投资的可持续性和选择性也提供了保障。在社会主义新时期,股权投资作为多层次资本市场的重要组成部分,在助力实体经济过程中将发挥更大的作用。

在中国,股权投资基金的发展可以缓解“资金充足而投资渠道相对缺乏”的困局,通过股权投资可以将金融资本导向新兴战略性产业、高科技产业和创新创业型企业等投资不足的领域。同时,股权投资基金能够融合资金和管理的双重功能,系统解决制约企业发展的资金、市场和战略等问题,是促进经济增长模式升级转变的强劲推手。

改革开放以来,我国经济在经过30多年的高速发展之后,进入了中高速发展时期。2014年11月9日,APEC工商领导人峰会上对中国经济的“新常态”特征作了系统性的阐述,其核心特点之一即是通过经济结构的不断优化升级焕发中国经济的新动力。可见,当前制约我国经济发展的主要因素已由经济总量转向经济结构,尤其是产业结构。而在产业结构调整过程中,中小企业转型升级是关键所在。中小企业的转型升级既需要巨额的资金支持,又需要专业的技术引导,而且必然会涉及到企业间的并购重组,这些方面股权投资基金都具有天然的优势。

而从目前中国私募股权类型来看,根据审批或注册的不同,分为创业投资公司、股权投资基金和产业投资基金,但从类型上而言,绝大多数都属于发展资本基金,只有部分的创业投资基金和极少数的杠杆收购基金。事实上,一个国家的发展资本在私募股权类型中占主导地位,一方面说明这个国家的私募股权行业发展程度较低,因为发展资本是所有私募股权类型中最容易运作的。另一方面也说明这个国家的整体金融发展水平较低,因为发展资本基金的投资对象是成长型企业,如果金融发展水平高,能够较好地获得银行和资本市场的服务。所以说,中国目前发展资本在私募股权中占主导,既说明私募股权行业尚处于发展初期,也说明银行、资本市场为成长型企业的服务不够。

以美国为例, 在一个健康而充满活力的金融体系中,各类金融服务在其有效边界内充分竞争,让有限的金融资源以最有效率的方式配置到实体经济中去。换言之,金融应当致力于探索成本更低、效率更高的资源配置机制。在业内人士看来,私募股权基金在服务实体经济发展的过程中有其不可替代的功能价值,而私募股权基金对未上市未挂牌企业的股权投资已成为私募基金支持实体经济的主要有效方式。

金融是实体经济的血脉,为实体经济服务是金融的天职,是金融的宗旨,也是防范金融风险的根本举措,实体经济在资本市场的直接融资将迎来新的机会。监管层也多次提到,要把发展直接融资放在重要位置。这意味着,资本市场向实体经济进一步倾斜。

当前,我国经济发展已经步入新常态,转型升级的速度不断加快,在这样的背景下,大力发展私募股权基金就显得格外意义重大。无论是监管层面、行业内部还是高净值投资人,都已经十分清晰的了解到股权投资基金的优势及作用。

一是要把支持实体经济发展作为私募股权投资行业发展的首要目标;二是资本必须助力创新,股权投资基金责无旁贷;三是由于属性不同,私募股权投资行业的监管要区别于与证券、基金,应坚持“行业自律为主、适度监管为辅”的监管原则,积极发挥行业协会的自律监管作用;四是政府要为股权投资行业创造良好的发展环境,为社会资本腾出更多的投资空间。

由此可见,私募股权为中国实体经济发展,起到不可或缺的作用。随着中国私募股权行业的不断深化,在产业经济升级发挥的作用将越来越重要。其中以私募股权投资为典型代表的创新权益类相关产品将逐渐站上风口。

最后,众所周知,所谓金融,正是“将金钱运用到最应该去到的地方”,将闲置的、暂时不能产生效益的资金,流动到最迫切需要、最能带来效益的地方中去。在当下,如何让资金更好地流入实体经济、更好的助推新兴产业企业发展,是我们股权投资机构应该思考并努力实践的课题。我们应当发挥自身的专业性,帮助那些有发展潜力的企业做大做强,真正为人民谋福祉、为社会做贡献。

链君集团股份有限公司(以下简称:链君集团)成立于2004年,注册资金1亿元人民币,总部位于中国首都北京。旗下拥有私募基金管理人、融资租赁、商业保理三块泛金融牌照,主营业务涉及:资产管理、不良资产处置、并购基金、融资租赁、商业保理、财务顾问、创业投资、进出口贸易等业务。经过14年的发展,链君集团目前已与全球多家知名金融机构建立了全方位战略合作关系,业务已全面覆盖股权投资、基金管理、企业收购兼并、市值管理等金融产业链各环节。

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